Kritik Metrikler Belirledi: Ethereum’un Dip Seviyesi Bu!

Veriler, Ethereum (ETH) opsiyon traderlarının öncekine göre daha az düşüşte olduğunu gösteriyor. Ayrıca, marj tabanlı piyasalar son zamanlarda bazı yatırımcıların 491.000 ETH’de ultra long hareket ettiğine tanık oldu. Kripto analisti Marcel Pechman, Ethereum’un metriklerini değerlendiriyor ve dip işaretleri arıyor.

Ethereum (ETH)’nin kilitli toplam değeri (TVL) arttı

Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere Etherrum fiyatı 1 Temmuz’dan bu yana %16 artış kaydetti. Ayrıca, lider altcoin, son 7 gün içinde lider kripto Bitcoin’den (BTC) daha iyi performans gösterdi. Bu arada yatırımcılar, Ethereum ağının Proof-of-Stake (PoS) konsensüsüne geçişinin yükseliş katalizörü olacağına dair umutlu. Hareketin, kısmen bu umuda bağlı kalan yatırımcılar tarafından yönlendirildiğini söylemek mümkün.

Bu akıllı sözleşmenin sonraki adımları, daha önce ETH 2.0 olarak bilinen ‘Birleştirme’yi içeriyor. Goerli test net’teki son denemenin, Ethereum main net’inin yükseltmesi için yeşil ışık yakmadan önce Temmuz ayında yapılması bekleniyor.

Terra’nın ekosistemi Mayıs ortasında çöktüğünden, Ethereum’un kilitli toplam değeri (TVL) arttı. Merkezi olmayan finans (DeFi) endüstrisindeki kaliteye uçuş, Ethereum’a büyük ölçüde fayda sağladı. Çünkü Ethereum’un güçlü güvenliği ve MakerDAO da dahil olmak üzere savaşta test edilmiş uygulamaları var.

Toplam kilitli değer (TVL) pazar payı / Kaynak: Defi Lama

Defi Llama’nın verilerine göre, Ethereum şu anda 8 Nisan’da %51 olan TVL’nin %57 pazar payına sahip. Bu kazanca rağmen, ağların akıllı sözleşmelerindeki mevcut 35 milyar dolarlık mevduat, Aralık 2021’de görülen 100 milyar dolara kıyasla küçük görünüyor.

Ethereum’da merkezi olmayan uygulama kullanımındaki düşüşün daha da desteklenmesi, şu anda 1,32 dolar olan medyan transfer ücretlerinde veya gaz maliyetlerinde bir düşüşe neden oldu. Bu rakam, ağın TVL’sinin 13 milyar dolar olduğu 2020 Aralık ortasından bu yana en düşük seviyede. Bununla birlikte, hareketin bir kısmı Polygon ve Arbitrum gibi katman-2 çözümlerinin daha fazla kullanılmasına bağlı.

Ethereum opsiyon traderları nötr aralıkla flört ediyor

Yatırımcılar, balinaların ve piyasa yapıcıların nasıl konumlandığını anlamak için Ether’in türev piyasası verilerine bakıyor. Bu anlamda, %25 delta çarpıklığı, profesyonel traderlar yukarı veya aşağı koruma için aşırı ücret aldıklarında önemli bir işaret.

Yatırımcılar ETH fiyatının artmasını beklerse, çarpıklık göstergesi genelleştirilmiş heyecanı yansıtarak -%12 veya daha düşük seviyeye hareket eder. Öte yandan, %12’nin üzerindeki bir çarpıklık, ayı piyasalarına özgü düşüş stratejileri alma konusundaki isteksizliği gösterir.

ETH 30 günlük seçenekler %25 delta eğriliği / Kaynak: Laevitas.ch

Ethereum dört gün içinde %19’luk bir ralliyi tamamladı. Bu noktada, eğrilik göstergesi 7 Temmuz’da nötr-düşüş aralığına kısa bir süre değdi. Ancak bu opsiyon traderları kısa süre sonra daha muhafazakar bir yaklaşıma geçti. Bu şekilde, çarpıklığın mevcut %13 seviyesine taşınmasıyla daha yüksek bir piyasa düşüşü olasılığı verdi. Kısacası, endeks ne kadar yüksek olursa, traderlar aşağı yönlü riski fiyatlandırmaya o kadar az eğilimli oluyor.

Marj traderları son derece yükselişe geçti

Bu hareketlerin belirli opsiyon enstrümanıyla sınırlı olup olmadığını doğrulamak için marj piyasalarına bakıyoruz. Borç verme, yatırımcıların daha fazla kripto para satın almak için konumlarından yararlanmalarına olanak tanır. Bu anlayışlı traderlar marj long’ları açtığında, kazançları (ve potansiyel kayıpları) ETH fiyat artışına bağlıdır.

Bitfinex marj traderları, balinaların ve büyük arbitraj masalarının katılımını gösteren çok kısa sürede 100.000 ETH veya daha yüksek pozisyon sözleşmeleri oluşturmalarıyla tanınırlar.

Bitfinex ETH marjı long / Kaynak: Coinglass

İlginç bir şekilde, bu marj traderları 13 Haziran’dan bu yana long’larını büyük ölçüde artırdı. Mevcut 491.000 kontrat 8 ayın en yüksek seviyesine yakın. Bu veriler, bu traderların 900 doların altında feci bir fiyat hareketi beklemediğini gösteriyor.

Profesyonel yatırımcıların opsiyon risk metriklerinde önemli bir değişiklik yok. Buna rağmen, marj yatırımcıları yükselişe devam ediyor. Ayrıca, ‘kripto kışı’na rağmen long pozisyonlarını azaltmak istemiyorlar. Bu balinaların ve piyasa yapıcıların, 18 Haziran’daki 880 doların mutlak dip olduğuna ikna olması muhtemel. Bu durumda, traderlar ayı piyasasının en kötü ayağının geride kaldığına inanmaya başlayabilirler.

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak.